I cross currency interest swap

I cross currency interest swap (CCIS) sono contratti attraverso i quali i contraenti si scambiano periodicamente flussi monetari in valuta diversa allo stesso tasso di cambio (spot o forward). Si differenziano dai currency swap in quanto i capitali dei CCIS sono dei nozionali e quindi non vengono scambiati, caratteristica invece dei currency swap è lo scambio dei capitali espressi in valute diverse sia a pronti che a termine (allo stesso cambio - spot o foward), a cui si aggiunge lo scambio degli interessi.

Tra gli swap in valuta abbiamo inoltre:

1. Outright forward foreign exchange transaction: si tratta di operazioni nelle quali non avviene né scambio di capitali a pronti né scambio di interessi, ma si scambiano esclusivamente i capitali a termine al tasso forward.
2. Foreign exchange swap: con questo contratto si scambiano capitali a pronti al tasso a pronti e si riscambiano capitali a termine al tasso a termine. Non c'è scambio di interessi.