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L'opzione put

L'acquisto dell'opzione put attribuisce all'acquirente la facoltà di vendere, dietro il pagamento di un premio ($-Put=1,25$ nell'esempio in Figura 2.26) un attività sottostante ad un determinato prezzo --strike price, prezzo d'esercizio o base-- (9 nell'esempio) qualora a scadenza, ovvero entro la scadenza, --a seconda che si tratti di un'opzione di tipo rispettivamente europeo o americano--, la quotazione di mercato dell'attività sottostante sia inferiore al prezzo d'esercizio.

Figura 2.26: L'acquirente dell'opzione put
\begin{figure} % latex2html id marker 2029 \begin{center} \setlength{\unitlen... ...1,0){2}} \put(5,2){\line(-1,+1){3.5}} \end{picture} \end{center} \end{figure}

La vendita di un'opzione put consente al venditore di incassare un prezzo --detto premio-- (1,25 nell'esempio Figura 2.27) esponendolo al rischio di dover comprare alla scadenza o entro la scadenza un'attività sottostante ad un prezzo --detto strike price o prezzo d'esercizio o base--($X=9$ nell'esempio) superiore a quello di mercato.

Figura 2.27: Il venditore dell'opzione put
\begin{figure} % latex2html id marker 2051 \begin{center} \setlength{\unitlen... ...1,0){2}} \put(5,4){\line(-1,-1){3.5}} \end{picture} \end{center} \end{figure}


rodolfo 2006-08-03