Lo strangle

Lo strangle è una posizione costruita tramite l'acquisto simultaneo di un'opzione put e di un'opzione call --possibilmente out-of-the-money, $X_{2}>X_{1}$ -- che consente all'acquirente di beneficiare di un aumento della volatilità nel sottostante (v. Figura 2.30).

Figura 2.30: Lo strangle. Una strategia sulla volatilità: il simultaneo acquisto (vendita) di un'opzione call, con strike price $X_2$, e di un'opzione put, con strike price $X_1$, è una strategia che scommette su un aumento (diminuzione) della volatilità del sottostante.