Formazione e advisory

• Progettazione di contenuti formativi e consulenziali per banche, società di gestione del risparmio (SGR) e di intermediazione (SIM).
• Progettazione di contenuti consulenziali per imprese (anche non-quotate)

Catalogo dei contenuti

I contenuti possono essere progettati in modo flessibile e possono essere erogabili in aula, in live webinar o in formato e-learning, oltre ad essere personalizzabili su misura per le esigenze del cliente finale.

Area: Mercato del credito e finanza d'impresa

1. Servizi di finanziamento nella banca commerciale: rischio di credito e sua gestione, valutazione del rischio di credito e segmentazione delle relazioni di clientela, fondamenti della gestione del rischio di credito, aspetti organizzativi e processo di concessione del credito alle imprese.
2. Valutazione del grado di affidabilità creditizia di micro-imprese non soggette alla contabilità ordinaria.
3. Analisi del processo di affidamento delle imprese (anche della clientela di micro imprese e di PMI), sviluppo della "pratica elettronica di fido".
4. Strumenti di valutazione per l'erogazione di prestiti alle imprese: diagnosi competitiva settoriale e aziendale, monitoraggio dell’esposizione: registri del credito ("Centrale dei Rischi della Banca d’Italia" e credit bureau privati -CRIF), analisi fondamentale e analisi del debito.
5. Orientamenti EBA sull'erogazione e monitoraggio delle esposizioni (EBA LOM)
6. Rettifiche su crediti (temi di impairment e di provisioning, IFRS 9).
7. Credito non bancario (i fondi di investimento alternativo, il private debt).
8. Operazioni di finanziamento aziendale: logica delle decisioni di finanziamento dal punto di vista dell’impresa (e della banca), finanziamento della liquidità, del capitale circolante, degli attivi fissi.
9. Corporate finance: analisi dei bilanci, processi decisionali finanziari (time value of money), regole di decisione sugli investimenti (tasso interno di rendimento, TIR e valore attuale netto, VAN).
10. Corporate finance: valutazione di progetti e company valuation (operazioni comparabili, analisi dei multipli, DCF e analisi LBO).
11. Metodi quantitativi: basi di statistica (utilizzando Excel) ed esplorazione dei dati (EDA), metodi base di inferenza, regressione, analisi della varianza, metodi di simulazione, modellazione bayesiana e metodi Montecarlo (utilizzando R o Excel).

Area: Investment banking e finanza straordinaria

1. Servizi di sottoscrizione e di advisory; IPO e offerte azionarie: struttura, processo, funzioni del consorzio di collocamento, meccanismi di determinazione del prezzo; offerte obbligazionarie: emissioni di obbligazioni, rating creditizi, cartolarizzazioni, prestiti sindacati.
2. Operazioni di M&A: processo, sinergie, considerazione, gestione del rischio (earnout, CVR, collar), operazioni sell-side — aste, processo, round di financing, negoziazioni, chiusura — e operazioni buy-side — motivazione, strategie di acquisizione, forme di finanziamento, struttura dell'operazione, valutazione lato acquirente, analisi delle conseguenze della fusione e analisi LBO;
3. I private market: operazioni di private equity e venture capital; private credit. Private equity: imprese target, veicoli di investimento, commissioni di gestione e "carry", rendimenti dei fondi, "term sheet", metodo del venture capital.
4. LBO: principali partecipanti e caratteristiche principali dei target LBO, economics degli LBO, exit strategy, struttura di finanziamento e principali fonti di finanziamento;
5. Acquisizioni ostili: difesa preventiva, difesa reattiva, tattiche di difesa, regolamentazione delle acquisizioni;
6. Ristrutturazioni aziendali: difficoltà finanziarie, ristrutturazione del debito, scorpori azionari.
7. Mercati azionari e derivati: principali strumenti, prodotti ECM, obbligazioni convertibili, copertura e strategie per migliorare i rendimenti di partecipazioni strategiche, dismissione di partecipazioni strategiche, derivati azionari nelle operazioni di M&A, piani di stock option e copertura, finanziamenti azionari e riacquisto di azioni proprie.
8. Investimenti alternativi (oltre a private equity e venture capital): infrastructure, real estate e (soprattutto) hedge fund ---strategie di gestione, integrazione in portafoglio di attività finanziarie.

Area: Risk management e regolamentazione bancaria

1. Rischi di tasso di interesse e di liquidità: gap di riprezzamento e di durata, mappatura dei flussi di cassa, tassi di trasferimento interni e rischio di liquidità.
2. Rischio di credito: modelli di scoring, modelli basati sui mercati dei capitali, rischio di recupero e perdita in caso di default, sistemi di rating creditizio (assegnazione, quantificazione e validazione), modelli di portafoglio, rischi di controparte.
3. Rischi operativi: definizione, misurazione e gestione.
4. Regolamentazione bancaria: accordi di Basilea (CRD, CRR e circ. 285 Bankit), requisiti patrimoniali per rischi di mercato, di credito e operativi. Single rulebook EBA. Guidelines EBA per l'erogazione e il monitoraggio del credito (LOM), calendar provisioning, orientamenti in merito alla segnalazione e alla classificazione degli NPL (EBA e Bankit) e alle istruzioni per la loro segnalazione (Bankitalia, circ. 272). Il bilancio bancario, schemi (circ. 262 Bankit) e analisi. Rischi di mercato: approccio varianza-covarianza, modelli per la stima della volatilità, modelli di simulazione e valutazione dei modelli VaR.
5. Metodi quantitativi (con R): Previsione di serie storiche, caratteristiche, scomposizione, modelli di regressione, smoothing esponenziale, modelli AR, MA, ARMA e ARIMA, modelli di regressione dinamica. Analisi dei dati: visualizzazione dei dati, EDA, manipolazione dei dati, modellazione e presentazione (utilizzando RMarkdown per la documentazione e la replicabilità).

Area: Strumenti finanziari e asset management (risparmio gestito)

1. Mercati e strumenti finanziari, gestione di portafoglio (modelli di ottimizzazione ---Markowitz e Black-Litterman), CAPM, gestione integrata di attivi/passivi (ALM).
2. Analisi azionaria e gestione di portafoglio: gestione di portafogli azionari, analisi fondamentale, previsione degli utili, indicizzazione, modelli DDM, gestione degli stili azionari, negoziazione azionaria, futures e opzioni sugli indici nella gestione degli investimenti, modelli di valutazione delle opzioni azionarie.
3. Analisi del reddito fisso: titoli a reddito fisso, valutazione e volatilità delle obbligazioni, obbligazioni con opzioni incorporate, strategie di gestione del reddito fisso, strategie di finanziamento delle passività, futures e opzioni sui tassi di interesse nella gestione degli investimenti, swap, cap e floor.
4. I fondi: OICR (SICAV, fondi comuni, e fondi pensione). Caratteristiche operative e regolamentari. Valutazione delle performance.
5. Asset allocation e valutazione delle performance: allocazione degli asset --- asset allocation strategica e tattica, modelli di ottimizzazione (ancora una volta, Markowitz e Black-Litterman!), misurazione e valutazione delle performance.
6. Finanza comportamentale: bias cognitivi, comportamento irrazionale e processi decisionali.
7. Macroeconomia: mercati dei beni e finanziari, modello IS-LM, mercato del lavoro, curva di Phillips, tasso naturale di disoccupazione e inflazione, mercati finanziari e aspettative, economia aperta e tassi di interesse e di cambio, politica fiscale e monetaria. Strumenti di analisi statistica (utilizzando R ed Excel).

Area trasversale: Metodi quantitativi per la Finanza (con Excel e R)

1. Data analysis e forecasting per analisti finanziari con R (specialistico):
   • Descrizione: dalla manipolazione e visualizzazione dei dati (ggplot2) alla creazione di report dinamici (RMarkdown). Modelli di serie storiche (ARIMA) per previsioni di vendite, tassi, prezzi.
   • Destinatari: analisti quantitativi, Risk Manager, Portfolio Manager con interesse per la data science.
   • Prerequisiti: concetti base di statistica.
2. Machine learning applicato al mercato azionario e al credito
   • Descrizione: applicazioni pratiche: modelli fattoriali con reti neurali, clustering per stock picking, alberi decisionali (CART) per prevedere aumenti di dividendo, regressione logistica per il default.
   • Destinatari: quant, gestori evoluti, team di ricerca.
   • Livello: avanzato.

Modalità di erogazione e valore aggiunto

• Formati: Corsi standard, workshop intensivi, webinar tematici, percorsi e-learning con video-lezioni.
• Personalizzazione: Progettazione di corsi custom basati su esigenze specifiche, portafoglio clienti o casi aziendali interni.
• Materiali: Dispense originali, modelli Excel/R, accesso a dataset per esercitazioni, riferimenti a pubblicazioni dell'autore (es. testo del 2006 e articoli specialistici).
• Docente: Rodolfo Vanzini, CFA – Esperienza diretta di analisi, consulenza e insegnamento universitario. Bilingue (ITA/ENG).